揭秘创投世界背后的10条法则,让你的公司坐上火箭

解读2018-08-27

 

 

文章内容来自曲凯老师在42章经“创投理想国”线下活动上海站做的一个分享(有删减)。

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我自己最早其实是在百度做产品,然后在百度出来以后呢去了 VC 做了一段时间的早期投资,然后又出来在一家创业公司里面待了一段时间,因为一个机缘巧合我才出来创业的,本没有怎么规划这个事情,所以总的来说我其实可以说是经历了整个互联网产业的大多环节,也就对行业有了一些自己的理解。

我自己对 VC 的大体理解分两方面,一方面是从整个行业来讲的,其实每一个行业每一个位置都有他自己在社会中承担的角色,有自己的责任。那 VC 这个职位或者说在行业的位置,它的责任呢其实对于有钱人来讲,它是资管的一部分,我把资金分配给 VC 一部分、追求的是一个高额的回报。这个是 VC 在整个行业里的位置。

那对于个人来讲,我觉得 VC 呢其实是在金融和互联网行业之间的一个连接点。而且我总跟人开玩笑说,VC 这个事情其实是给所有的偏屌丝的人群一个更好的进入资本市场的一个机会。说白了,很多人(尤其是我自己)本来是不具备真正成为“资本家”的 skill set 的,VC 的面试难度、灵活性和门槛相对来说还是要比投行、咨询、PE 低的。

说完了 VC,我们再看创业和生意的区别是什么?这个是很多创业者没有分清的,我觉得这两个最主要的一个区别是一个词叫 scalable(可扩张性)。也就是说这个东西是不是一个指数级增长的事情?VC 追求的是指数级的回报,所以 VC 投的是创业公司,那创业公司追求也是指数级的增长。当然还有很多其他的东西,但我觉得最核心的就是这个。生意是我今天赚了一千块钱,明天赚一千二,创业是说我今年不赚钱,明年赚 100 万,后年赚 1000 万了。

那讲这几点,想讲什么呢?就是说指数增长背后是什么?我觉得这个是我这一年来一个比较大的感觉,就是指数增长背后其实是寻找增量,所有的创业公司、所有的投资人去找的,都是增量这个事情。一个很稳定的市场里面基本上是没有大机会的,一个十年二十年稳定的市场里面,我说我现在要来做一个事情,是极难的是吧?基本不存在是说你以一己之力去抗衡原本市场的一个稳定的状态。

所以创业和投资其实是寻找增量的,不管是说我要去做出海的项目,还是说找某个教育项目还是怎么怎么样,背后是说寻找一个增量,那增量来源呢?第一是政策变化,比如最近编程教育比较火,最明显的是政策改变了,整个教育市场会有这个机会在。第二是技术变化,这个不用讲了,基本上所有的大的机会,整个互联网、移动互联网都是技术变化带来的。第三是人口的变化,比如说消费升级这个事情,是整个的 80 后 90 后这拨人起来了,才有消费升级的事情,所以说我觉得增量的来源是政策、技术、人口等等。

那我们回顾一下刚才讲的,创业和生意的区别是说我要找指数级增长,那指数增长背后是寻找增量,增量来源是变化,所以追求成功是寻找变量,对吧? 我们可以得到这么一个结论,就是如果说你想要追求一个很大的成功的话,像每一个人或者说每个创业公司一样指数级的成功的话,那其实寻找增量寻找变量这个事情就是最主要的。

所以我特别喜欢一个词叫弯道超车。

我自己之前在咨询公司做实习,那时我就在想,说到底什么是战略咨询,我查了很多地方,查到底什么是战略?其实没有一个很标准的答案,我后来看到一句话说战略就是寻找做第一名的一个方式。不管怎样的战略,最后你实行了这个战略,你能做到第一名了,那就是一个好的战略。

 

 

 

 

 

 

所以我后来自己又总结了一下,不管是什么战略,我们基本就是上图中的这个发展过程。

就是 22 年其实是你本科毕业的这么一个时间。22 年去理解整个的社会关系。这个关键词是学习,学习这个社会是怎么运转的,有哪些资源,然后该怎么利用等等。然后用五到七年的时间去积累,基本上是说,我们去看一下一个人,我觉得最好的创业时间就是你工作五到七年的这个阶段,你已经对原有行业有很深的了解,然后有很多的积累,这个时间点出来会比较好,但这个时间点为什么那个关键词叫错过?因为你在一个行业里面做积累,所以外面会看到一些机会,但不一定是你的机会,所以其实你是错过的。

然后第三步是用五年时间去试错,那我觉得这个关键词是把握,其实我自己现在就在这个阶段,就是试错这个阶段,我就不断尝试我能做什么事情,我已有的积累能够把什么事情做好,然后里面有什么机会我能把握住。然后用 X 年的时间解放自己,这为什么是 X 年?因为我还没有解放自己(笑),我也不知道这需要几年。那我觉得这个 X 年是一个攻守的概念,就我之前和人聊天,我觉得有一个点是挺好玩的,他讲的是说每个人这一辈子都有一个人生最辉煌的时刻,就是人生有个顶点。顶点如果比较靠后,就是说前面比较惨,因为你前面需要积累很久,顶点如果比较靠前,也很惨,因为你后面一直是下坡路。所以我觉得是一个攻守的过程,你怎么样说我再往上爬,爬到一定位置以后,我又能够守住这个位置,这是一个点。

 

 

第一条叫 Technology increases access to what is scarce这句话是 Social Capital 的一篇文章里写的。

大家总在讲说我们要去投资科技、投资互联网等等,到底什么是科技?我觉得这句话就讲的特别好,科技是给你和稀缺资源之间提供的那个途径。而且科技很多时候是一个生产力的革命,比如说我们追溯最早的蒸汽机时代,蒸汽机出来以后就解放了最基本的劳动力。那 AI 时代可能就会解放脑力劳动,所以科技其实是让原来一些比较稀缺的东西变得不稀缺。稀缺的东西才是有价值的,这是经济学里面的一个最基本的理论,稀缺产生价值,这个时候供求双方是不平衡的,供给少的时候商品就会产生溢价。

所以我们第一点结论,第一是要明白行业之前的商业体系建立在什么稀缺资源之上,原来整个商业体系是怎么运作的。第二点是明白怎样的科技变化,反稀缺了原本稀缺的事物,从而诞生了一段窗口的机遇。一个科技变化出来了,你能够敏锐地觉察到这个机会出现了。那更重要的是第三点,找到新机遇之下最新产生的稀缺事物,并努力把握在自己手中,从而把一段时间窗口的机遇转变成持续的发展机会,并演化出可行的商业模式。

衍生一下,人生的稀缺资源是什么?时间。那基于这一点,就是把握人生最重要的时间,这个是我过去一年的另一个比较大的体会。那把握人生最重要的是什么?就是给时间加杠杆,就是怎么把时间用在更有效的地方。

 

 

大多科技革命其实最本质是来自于硬件革命。这个图中间的黑圈叫 New Hardware Platform,新的硬件平台,这个圈子是核心,然后中间这条平衡的线叫 typical timeline,就是一个新科技出现以后的演进过程。但红圈子,也就是 platform applications,很多时候的重要性是超过中间最核心的黑圈,因为最核心的地方(硬件平台)其实往往不能聚起来所有的用户。

对于移动手机来讲,中间黑的圈子是什么?是安卓手机,是小米,是华为,是 apple  是吧?那红圈子对于国内来讲就是微信,对于国外来讲基本是 Facebook 或者有的时候是 Google。你想,所有的人用不同的手机,但所有人都会有微信。然后再外面一层叫什么?叫 main applications。基本上就是你手机里面前两屏的 APP,基本上就十几个。这是每个人核心的诉求,比如说出行、外卖、搜索、聊天等等,这些机会都占了以后呢,就是现在整个市场在找的 niche applications 的机会,比如说每个女生手机里可能都会有五六个修图软件,每个修图软件可能对应了不同的场景。所以他这个图讲的意思就是说,所有的硬件平台出来以后都是这么一个过程,都是先出来一个平台级的东西,然后再有 main applications,niche applications,都是这么一个发展的过程。

 

 

 

第三条定律是马太效应。

下面这张图是去比较做得好的 VC 和标普 500 指数和做的正常水平的 VC 的回报。很多人都觉得 VC 是一个高回报的事情,你看这张图就知道不一定了。

 

 

第四个,总的来讲就是说成功的幅度很多时候是比频度要重要。

这段的论证过程比较长,感兴趣的可以看看我之前写的文章 一个王兴换三个陈欧,一个滴滴换十个小红书(这是一个很标题党的文章了),这里就跳过过程,直接总结一下第四点的结论。

第一,成功的幅度往往比频次更重要,就是你获得一次大的成功,往往比频次更重要。第二点是说,追求成功不意味着单纯追求高风险,而是追求高期望。第三是想得到高期望,除了选择大收益的方向,还要不断锻炼自己,提高实现理想结果的概率。然后最后一点,概率再高也不是必然事件,所以自己要留出充足的子弹,有足够多尝试的机会。

 

 

 

   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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