没被坑过？都不敢说自己接触过“投资人”

导读：李文星事件让Lemon想起和创业者聊天时被告知在融资过程所遭遇的罗生门。今天就和大家聊一聊作为暂处于弱势地位的创业者该如何防止被“不靠谱”的投资人坑骗。

创业盛行之际，投资行业也变得鱼龙混杂，必须承认创投圈还是存在很多专业的、值得尊敬的投资人。因此，本篇文章仅针对一些打着“投资”旗号“招摇撞骗”的“伪投资人”。

01 关于“不靠谱”投资人的二三事

 

决定行文前，Lemon采访了几位创业者，聊了聊那些年，很傻很天真而错付了的真心！以下惨痛经历排名不分先后。

1、盗用创意，打探敌情，奶自家的娃

创业者W说起此事，至今仍心有余悸。

去年有一家投资机构找上门来，表示对他这个方向的项目很感兴趣，希望双方可以见面聊一聊。

“当时也没多想，真以为天上掉大饼就要砸自己头上了。”

结果，路演完的第二天，竞品公司的官网上就堂而皇之地换上了自家在路演时展示的新业务的slogan。W这才知道，自己被人摆了一道。

“幸好只是普通的路演，没有透露出更多公司的核心资料。不然，以对方copy的速度，还不知道事情将朝什么方向发展。”

所谓商场如战场，讲究兵不厌诈。但是某些投资人为了打探竞品的内部信息，手段不甚光明磊落，创业者还需提高警惕！

2、签完协议不打款，说不投就不投

有些投资人爱追风口，人家看好什么项目，他也跟着凑热闹。等到大家都散了，他也跟着撤退，说翻脸就翻脸。

更有甚者，其实对一个项目的投资意向平平，但又怕损失一个好项目。于是，就在时间上拖住创业者，投不投也不给个痛快话，话语暧昧，最终延误了最佳的融资时机。

K是某出海项目的CEO，该公司在国外市场的占有率达到top3。这样的成绩启动新的一轮的融资并非难事，也确实有一大堆投资人丢来橄榄枝，其中R是所有人当中最热情的。

K看其诚意有余，承诺的资源和资金都还不错。遂签了TS，一天、两天过去了，海外的项目推进到了即将需要大量烧钱的关口。K终于忍不住催促对方赶紧落实接下来的合作，却被对方一句“不好意思，我们决定不投了”给打蒙圈了。

“既然不能投，为什么不早说呢？不投钱事小，但延误了公司的业务扩张才是一家创业公司最大的损失！”

3、分期到账是个填不满的坑

为了最大化降低投资风险，投资人选择分期到款，这是常有的事。一般是分为3-4期，每一期设定不同的到账指标，达到指标就给下一期的资金，到不了就停止拨款。

最坏的一种情况是：签约时，双方并没有对到款条件有明确规定。由于投资人和公司管理层出现了矛盾或对于项目的后续发展持看空态度而突然停止注资。

以去年最热的空空狐事件为例。

去年年末，其CEO自爆在生病期间被董事会踢出局，投资款迟迟没有到齐，公司经营陷入绝境。

CEO余丹公开信的部分内容

从公开信的内容来看，那笔未到齐的账款也许就是压垮骆驼的最后一根稻草。

撇开双方各执一词的说法。如果投资人以各种原因拒绝后续注资的话，企业的会处于十分尴尬和被动的处境，因为无论是选择诉讼还是公开撕逼对于企业的形象以及后续融资的伤害都极大。

而创业公司耗不起！

4、压低估值有损招

2016年11月，上海电影节的开幕仪式上发生了非常戏剧性的一幕：冯小刚大骂好莱坞大导演哈维是个大骗子，哈维也是当日的嘉宾之一，场面着实尴尬。

冯小刚在电影节上的发言

这种事放到创投圈也比比皆是。

尤其是一些大牌的基金更加强势，他们会通过各种方式来压低价格。先击退竞争者，等到创业者已前无来者后无退路时，再提出更加苛刻的融资条件，压低估值，实现投资利益的最大化。

5、外行指导内行

投资人并非全能的，都有自己了解和擅长的领域。对于某些刚入门的投资人来说，遇上一些处于知识盲区的项目，hold不住是很正常的，但又不好意思承认自己不懂，只能硬着头皮装13。

要么，不管好坏一顿夸或一顿嫌弃，但最后都不了了之。要么，对行业趋势分析和对项目的看法与实际有较大的差异，不能自圆其说。要么就干脆转移视线，不和创业者讨论关于项目的情况，而是直接让创业者换个新业务做。

因此，见投资人时，创业者既不能耳根子太硬，但也不需要对一家之言太过在意，从而打击到自信心。

毕竟，“By what right does the wolf judge the lion？”（野狼有什么资格，来评价雄狮？）

自古真情留不住，唯有套路得人心。既然，接触投资人有这么多的风险，那么创业者应该怎么做才能在融资的过程中保全自身又争取到自身利益的最大化呢？

02 创业者如何找“最佳”投资人

 

1、机构调查

了解机构合伙人的背景、基金规模、投资的阶段和金额、过往项目投资清单（投资偏好）、是否有投过竞品以及业内口碑等，有相关经历的投资人比会讲心灵鸡汤的投资人靠谱。

查找机构的信息有以下几种方式：

1.在搜索引擎上输入机构或投资人的名字就会自动跳出一大堆相关资料

2.投资机构的官网

3.第三方创投平台：IT桔子、创业邦

4.投资人点评平台：uppers

5.企业信息查询工具：天眼查

知己知彼，虽不能做到百战不殆，但至少能保证自己的核心利益不被侵犯。

2、不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里

广撒网式地找投资人效果平平，但是把所有的希望压在一家投资机构上同样会面临被放鸽子、刻意压价等情况。

这里特别提一种情况：签订TS（投资条款清单）和投资意向书。

天使湾投资意向书示例

TS或投资意向书其实只是一个泛泛而谈的法律文件，声明除保密与独家锁定期条款以外，其余均无约束力。签完TS，机构仍然可以随时推翻交易。

如果担心投资人承诺后不守信，可以在签署协议时，多要一些保护性的条款，如过桥贷款、不排他条例（可多家机构进行尽调，以免机构失信被打得措手不及）、取消对赌、强制随售权、回赎权等。

实在没有融资经验的，建议还是请专业靠谱的FA团队，可以规避很多坑。

不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。同样的，接触机构的时候，不到最后一刻（给钱），你都不知道谁是才是你真正的朋友！

3、理性找FA

上面提到，如果企业自我感觉对资本市场比较陌生，请名气较高的FA有助于提高融资的成功率。

好的FA判断标准就是其经手的项目是否融资成功。除了老四家外，以太、光源和阿尔法这几个专注于早期项目的FA，也是不错的选择。

FA不是活雷锋，干的是类似于“拉皮条”的活儿，报酬自然少不了。一般索要高额前期费用的FA多是骗子，顶级FA不要求或者索要很合理的前期费用。

企业聘请FA的服务佣金一般是私募交易额的3-5％，部分FA对企业的股权更感兴趣。

4、合理估值，不轻易妥协

有些投资人为了压低估值，花样极多。

Lemon建议，事先做好自我估值（可以找第三方机构估值），设定自己可以接受的估值区间。在与投资人谈判时不轻易动摇，除非投资人能拿出更好的资源条件出来交换。

即便如此，双方约定好的融资额、出让的股权、资金到款日、附属条件等，都应该在协议上面写得一清二楚，防止出现纠纷时对方耍无赖。

5、充分及时沟通，掌握主动权

一个成熟的创业者，双商必须时刻在线。在投资事宜正式落地前要和投资人保持良好的沟通，随时追踪合作的进度，一旦发现投资人有任何终止合作的苗头，要主动出击与投资人协商。

融资失败事小，耽误公司发展事大。唯有掌握充分的主动权，才能在企业融资中永远立于不败之地。

03 总结

 

有人的地方就有江湖，创投圈也不例外，江湖险恶大家且行且珍惜。资金尚未落袋为安时，就永远不要掉以轻心！

大家在融资过程还遇到哪些特别糟糕的经历，也可以给我们留言一起讨论哦~

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