美的143亿买下小天鹅

 

导读:143.83亿元!美的吸收合并小天鹅,合并后小天鹅将终止上市并且注销法人资格,成为美的的全资子公司。

 

作者:钛媒体编辑赫婧

来源:钛媒体(taimeiti)

转载请联系原作者!

 

 

钛媒体编辑 | 赫婧

 

十年了,美的终于买下小天鹅。

 

10月23日,美的和小天鹅两家上市公司同时发布公告,美的集团拟发行股份吸收合并小天鹅,之后小天鹅将退市,此次吸收合并的总交易金额预计为143.83亿元。

 

本次换股吸收合并完成后,小天鹅将终止上市并注销法人资格,美的集团承接小天鹅全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。无锡小天鹅彻底“南飞”。

 

具体来说,美的集团将向小天鹅除美的集团及 TITONI(美的集团全资控制的境外子公司) 外的所有股东发行股票,交换该等股东所持有的小天鹅A 股及B 股的股票。美的集团及TITONI 所持有的小天鹅 A 股及B 股股票不参与换股,这些股票将在本次换股吸收合并后予以注销。

 

本次合并中,美的集团的换股价格为定价基准日前 20 个交易日股票交易均价 42.04 元/股。小天鹅A股的换股价格为定价基准日前20 个交易日的股票交易均价 46.28 元/股溢价10%,即 50.91 元/股。小天鹅 B 股的换股价格为定价基准日前 20 个交易日的股票交易均价 37.24 港元/股溢价30%,即 48.41 港元/股,折合人民币42.07 元/股。

 

按此计算,美的集团与小天鹅 A 的换股比例为 1:1.2110,即每 1 股小天鹅 A 股 股票可以换得1.2110 股美的集团股票;美的集团与小天鹅 B 的换股比例为 1:1.0007,即每 1 股小天鹅B 股股票可以换得 1.0007 股美的集团股票。小天鹅的换股股东也可以选择把股票兑换成现金。

 

无论美的集团还是小天鹅,实际控制人均是何享健,因此这次吸收合并不会改变美的的大股东。

 

美的与小天鹅的渊源要追溯到十年前。

 

2008年,美的电器(美的集团前身)以16.8亿元收购了该公司24.01%的股权,成为控股股东。此后,经过一系列的动作,美的已逐步将对小天鹅的持股比例提升至52.67%。此后,美的集团与小天鹅一直保持的母子公司的模式,而在品牌上则保持双品牌运行,十年后,美的与小天鹅开始想要建立“全新关系”。

 

2018年9月9日晚间,美的集团与小天鹅A均发布停牌公告。双方均表示,公司于2018年9月10 日(星期一)上午开市时起开始停牌,待董事会审议资产重组相关事项并发布相关公告,深圳证券交易所审核后另行通知复牌。

 

美的洗衣机已经拥有比佛利、小天鹅、美的三个品牌,加上此前并购的东芝白电,美的集团与小天鹅存在潜在的同业竞争、关联交易等问题。美的集团也认为,换股吸收合并小天鹅,可以彻底解决双方可能潜在的同业竞争问题,突破合并双方各自业务发展的瓶颈,并全面消除合并双方的关联交易。

 

10月19日晚,美的集团创始人何享健在美的集团50周年战略发布会现场提到,未来营收、市值将双双达到5000亿元。而美的集团2017年实现营业总收入2419亿元,2018年上半年为1437亿元。美的集团停牌前市值2671亿元。

 

小天鹅并入美的集团有助于该目标早日达成。小天鹅2008年的营业收入为42.93亿元,实现净利润4003.83万元,但到了2017年小天鹅实现营收213.85亿元,实现净利润15.06亿元。2018年上半年,小天鹅实现营收120.57亿元,净利润9.02亿元。此外,小天鹅资本开支少、现金流回报高,被业内称为“现金奶牛”。

 

加之近期以来,美的集团和小天鹅的股价均大幅波动,小天鹅股价跌幅近半,美的集团与小天鹅市值缩水。业内人士认为,这个时段两者对业务和资产上彻底重组资本代价较少,是一个好机会。

 

但是本次换股吸收合并涉及的资产及业务范围大、牵涉面广,合并后交易双方在资产、战略、业务、人员、组织架构等方面将进一步整合。美的集团表示,由于合并双方的经营管理制度、模式不尽相同,在整合过程中可能面临一定的整合风险。

 

值得注意的是,这不是美的第一次对白电业务进行整合。此前,美的还对东芝家电进行了业务调整。业内分析人士表示,白电业务仍是美的的主要收入来源,但是东芝家电盈利情况有待观察,小天鹅洗衣机业务与海尔差距也较大,美的需要解决的困难还有很多。

 

不过,中怡康数据显示,2017年海尔、小天鹅、西门子位居国内洗衣机市场前三,市场份额分别为29.9%、18.5%和13.4%。美的以5.8%排第五位。美的和小天鹅合并后,市场份额将提升到24.3%,位列第二,大幅缩小与海尔(29.9%)差距。

 

这次吸收合并还需经过美的集团和小天鹅两家公司的董事会、股东大会审议通过,还需经过中国证监会核准,才能正式实施。由于相关手续还没完成,美的集团10月24日起将继续停牌。

 

参考资料:

3000亿市值重组将重塑洗衣机市场 美的领先格力一只“小天鹅”——新京报

美的集团拟发行3.4亿股换股吸收合并小天鹅,小天鹅将退市——澎拜新闻

美的集团吸收合并小天鹅,交易金额143.83亿元——第一财经

 

—End—

 

疯狂BP免费在线商业计划书制作工具,提供各行业海量风格模板,创业计划书范文教程,此外还有专门团队提供商业计划书定制优化融资对接等服务。

美的
小天鹅

相关内容推荐

董明珠敢和雷军赌10亿,却不敢和这个男人赌

董明珠敢和雷军赌10亿,却不敢和这个男人赌

董明珠输掉“规模之战”和“多元化之战”,“效益之战”即将见分晓。

格力 美的 1542013664

疯狂BP客户端

下载疯狂BP客户端,更快寻找到您的投资人

热门文章

热门标签

润加速产业加速营
商业计划书能够成功融资的秘诀
500+份区块链白皮书,随你下!
2017年海峡两岸新媒体创业大赛